避稅催生1600億美元反向大並購 中國將加強反避稅管理
避稅催生1600億美元反向大並購中國加強反避稅管理
到稅負低的地方去，是企業一直在琢磨的事。
11月23日，美國最大制藥商輝瑞公司正式宣佈，董事會批準瞭與愛爾蘭肉毒桿菌制造商艾爾建(Aller-gan)的合並意向，交易金額為1600億美元，為醫藥史上最大，也是商業史上第二大並購案，僅次於2000年英國電信巨頭沃達豐集團收購德國移動網絡提供商曼內斯曼。
值得註意的是，這次大手筆收購因稅負原因，而采取瞭逆向收購的方式。相關財稅人士告訴記者，這一合並主要動力是稅收。合並采取的是逆向收購的方式。也就是通過反石牌房屋貸款向收購，讓低稅負的規模小的公司收購高稅負、利潤高的公司，這樣企業整體的所得稅稅負就會下降。
萬達[微博]集團財務管理中心副總經理宋寧告訴記者，輝瑞和艾爾建這樣逆向收購避稅的方式，是跨國公司常用的避稅手段，收購通常都是大公司收購小公司，盈利好的收購差的。現在正好反過來瞭，反過來是稅負的原因。通常大公司的稅負都比較高，在美國或者德國相對比較高的地區，企業所得稅的稅負一般都是20%以上。
宋寧認為美國政府是持有默許態度的。企業是國傢的根本，隻有企業有競爭力瞭，國傢才有競爭力。包括谷歌[微博]和蘋果，一直在做避稅安排，民間一直呼籲要進行反避稅，但是美國稅務局一直沒有任何行動。
輝瑞與艾爾建的合並，給美國的國際稅收帶來一個嚴重的考驗。而在中國，這幾年的反避稅金額都是在大幅飆升。
反向收購第二順位房貸銀行年息缺錢急用哪裡借錢
為什麼要進行反向收購？一位國際稅收專傢認為，輝瑞這次通過反向收購，稅收居民身份改變，代表美國納稅義務少瞭，愛爾蘭納稅義務多瞭，更多的算是一個愛爾蘭的企業瞭。對於這種做法，國際稅收的規則顯然是沒有辦法，因為沒有什麼條款防弊。對此，政府很難有所作為，兩個公司合並，必須有一傢是分公司，但哪傢作為總公司，政府是無法管理的。
該專傢介紹說，比如蘋果公司，有稅務機構統計過蘋果公司的總稅率在22%左右，但是按照美國稅法的規定，對於蘋果這種公司，大部分的營收應適用35%的聯邦稅率。蘋果公司的秘密就在於它的稅前收入不少都算在海外收入的分公司帳上。比如愛爾蘭，愛爾蘭的企業所得稅稅率非常低，隻有12.5%。如同前述合並，輝瑞選擇瞭愛爾蘭的艾爾建。
一位研究國際稅收業務專傢告訴記者，這樣合並後的框架是愛爾蘭股東持股美國輝瑞母公司，美國輝瑞母公司持愛爾蘭艾爾建公司。並購實體輝瑞下屬子公司在並購後註銷，註銷實體的業務由艾爾建公司承擔。估計2018年開始可以每年為輝瑞節省18億美元以上企業稅，輝瑞可以用海外現金為股東分紅或回購股票。
11月19日，奧巴馬政府宣佈出臺新的針對性政策，對於美國公司海外並購，遷址海外等企圖操作稅收倒置的行為將給予更加嚴格的監管。美國政府稱，最近幾年單因稅收倒置操作就讓美國政府稅收少收瞭幾十億美金。
據《華爾街日報》等媒體報道，這項合並可能是史上最大的所謂“稅負倒置”交易。在此類交易中，美國公司通過反向合並將總部轉移到海外，以獲得其他地方更低的公司稅率。盡管美國政府想方設法進行限制，此類交易“依然深受美國公司歡迎”。據悉，這項合並方案尚需通過美國和歐盟相關監管部門的審批，預計將於2016年下半年最終完成。此項交易對輝瑞2017年的營收影響將呈中性，對其2018和2019年的收入將有10%以上的正面貢獻。
當然，避稅不隻是美國企業會玩。
中國企業怎麼玩
一位財稅人士告訴記者，中國的公司這麼做的不少，但不是去國外，主要是在國內。
一種方式就是低稅負地區企業合並高稅負地區的企業。比如有一傢公司在新疆，享受西部大開發的所得稅優惠，另一傢在北京或者東部地區，所得稅是25%，新疆公司合並北京公司，這樣利潤50%分給總公司交稅，剩下50%分給各地分公司。這意味著，原來北京分公司的利潤一半交給新疆瞭。
宋寧告訴記者，由於中國《公司法》和相關稅法的限制，外國的分公司不被允許在國內營業，總公司和分公司可以合並在一起納稅。外國企業在中國開的隻能是子公司，代表處是不能營業的，隻能做準備工作。所以中國的企業一般是以轉讓定價的方式將利潤送出去，但是轉讓定價和反向收購的效果是一樣的。中國大部分公司是在境外設置一個公司，把利潤留在那裡。
所謂轉讓定價(TransferPricing)，是指關聯企業之間在銷售貨物、提供勞務、轉讓無形資產等時制定的價格。在跨國經濟活動中，利用關聯企業之間的轉讓定價進行避稅已成為一種常見的稅收逃避方法，其一般做法是：高稅國企業向其低稅國關聯企業銷售貨物、提供勞務、轉讓無形資產時制定低價；低稅國企業向其高稅國關聯企業銷售貨物、提供勞務、轉讓無形資產時制定高價。這樣，利潤就從高稅國轉移到低稅國，從而達到最大限度減輕其稅負的目的。“稅務機關與跨國公司之間的信息不對稱，尤其是成員國稅務機關與跨國公司總部之間的信息不對稱，造成獨立交易原則嚴重失靈，商業數據庫難以解決問題。”一位國際稅收的從業人士告訴記者。
不過對於轉讓定價，中國稅務機關這幾年一直嚴加管理。2015年1月，國傢稅務總局[微博]反避稅處改為反避稅一處，設立反避稅二處和境外稅務處。並且預計2016年底，全國反避稅專職人員從200人增加到500人。
據瞭解，2015年某省國稅局約談企業255戶，調整應納稅所得7.2億元，補稅2.02億元。掌握瞭移民不移居的美籍華人該省開辦的2500戶企業，500億美元註冊資本的分佈情況。而在前幾年公佈的反避稅第一大案中，一傢半導體行業巨頭公司在被反避稅調查後，補稅接近15億。
新聞來源http://finance.sina.com.cn/china/20151129/071223880103.shtml
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